2026 年第一季度機構權益重新配置與 Artificial Intelligence 整合分析
導言
近期 SEC 13-F 申報文件顯示，機構投資策略出現顯著轉向，其特點在於集中關注 Artificial Intelligence （ AI ）基礎設施，以及 Berkshire Hathaway 的領導層更替。
正文
2026 年第一季度，機構對以 AI 為中心的基礎設施表現出強烈的投資意欲。數據顯示，超過 4,000 戶資產管理公司增加了對關鍵基礎設施實體的持倉，其中包括 Oracle 、 Arista Networks 及 Vertiv ；與此同時，公用事業及數據中心營運商亦錄得大幅淨買入。相反，針對 「 Magnificent Seven 」 群組則出現一定程度的選擇性，由於對 AI 相關開支之可持續性存在顧慮，賣方數量略多於買方。這種分歧在 Software-as-a-Service 股票的波動中進一步體現，機構清盤現象普遍，儘管部分實體如 Mubadala Capital 已在 Shopify 及 Palantir 中建立策略性部位。 與上述趨勢平行，Berkshire Hathaway 經歷了領導層交接，由 Greg Abel 接任 CEO 一職。在 Abel 的領導下，該集團執行了重大轉型，將其在 Alphabet 的投資增加至三倍以上，達到約 170 億美元，並以 26 億美元的持股重新進入航空業，投資 Delta Air Lines 。後者此舉代表其背離了前任 CEO Warren Buffett 曾表達的對航空公司的歷史性排斥。此外，該集團清盤了多項部位，包括 Amazon 、 Visa 及 Mastercard ，此過程被歸因於投資經理 Todd Combs 的離職。 其他知名對沖基金對 AI 漲勢的反應不一。Appaloosa Management 及 Baupost Group 均顯著增加了對 Amazon 的持倉，其中 Appaloosa 將其列為最大披露的權益部位。D1 Capital 則採取混合策略，清盤其在 Meta 及 Arista Networks 的持股，同時擴大在 Broadcom 、 Nvidia 及 Taiwan Semiconductor 的部位。這些集體行動凸顯了機構正試圖在高估值的 AI 增長與策略性價值收購之間取得平衡。
結論
機構投資者仍重倉投資於 AI 基礎設施及半導體，而 Berkshire Hathaway 的新領導層正積極重組其投資組合，以符合目前的策略目標。