Pershing Square 與 Third Point 就主要科技股票之投資組合重新配置出現分歧
導言
近期監管文件及公開聲明顯示，Pershing Square 的 Bill Ackman 與 Third Point 的 Daniel Loeb 在處理 Microsoft 及 Alphabet 的投資策略上採取了截然不同的做法。
正文
這些投資組合的策略調整，反映出機構投資者在面對 「Magnificent Seven」 AI 巨頭時，呈現出更為審慎且具選擇性的整體趨勢。Pershing Square 於二月開始購入 Microsoft 股票，此舉是基於市場低估了該公司在 AI 整合及其 Microsoft 365 系列產品之價值的論點。相反地，Third Point 在第一季度清盤了其持有自 2022 年底起的所有 Microsoft 倉位。 與此同時，兩者在 Alphabet 的佈局亦出現相反趨勢。Third Point 在第一季度購入了 175,000 股這間 Google 母公司的股份。與此相對，Pershing Square 則削減並隨後終止了其對 Alphabet 的持倉。Bill Ackman 澄清，此次撤資並不代表對 Alphabet 長期生存能力的看淡，而是一種針對有限資本的戰術性重新配置，以方便購入 Microsoft。儘管存在上述分歧，兩家機構在 Meta Platforms 上則達成共識，均建立了新倉位，其中 Pershing Square 指出 AI 將為該社交媒體實體帶來預期收益。 從歷史上看，這兩位投資者均以激進的 activist 方式著稱，經常倡導公司重組或更換管理層。然而，近期的運作轉向顯示，他們正過渡至較為被動的投資方法，將資本增值置於公開的公司治理爭議之上。
結論
Pershing Square 與 Third Point 在 Microsoft 及 Alphabet 上採取了相反立場，但同時對 Meta Platforms 持有共同興趣。